专访香港区块链协会会长HKBA：区块链是美元体系冲击下的盟友吗？

【专访/观察者网 周毅 编辑/周元芳】本月8日，一个涉嫌洗黑钱的集团在香港被瓦解，4人被捕。 涉案金额高达12亿港元。 这是香港海关首次侦破利用虚拟货币洗黑钱的案件。

16日，央行发布《中国数字人民币研发进展白皮书》。 文件重申，加密货币多用于投机，存在威胁金融安全和社会稳定的潜在风险，成为洗钱等非法经济活动的支付工具。

一方面，中国大陆明确打击各种虚拟货币炒作； 另一方面，在全球金融市场上，以比特币（Bitcoin）为代表的一系列虚拟货币可能会继续存在相当长的时间。 香港作为国际金融中心，处于两者的交界处。 与内地的无币区块链相比，香港保留了币圈的生态。 特区政府如何管理区块链和虚拟货币值得关注。

观察者网近日通过美通社搭建的企业对话平台，与环球证券总裁、香港区块链协会（HKBA）联席主席Tony Tong进行了交流。 唐毅指出，区块链作为一场全球金融科技革命，对传统银行和西方主导的SWIFT系统具有颠覆性影响； 政府监管是香港政府的回应，也是世界其他地区的必然趋势。

香港维多利亚港两岸风光新华网地图

区块链：必须站在阳光下

谈及近日破获的利用虚拟货币洗钱案，唐毅表示，涉案人员利用其开设的Tether（USDT，一种将加密货币与美元挂钩的虚拟货币）交易账户和银行账户，利用“货币“币进币出”和“币进币出”方式，处理大量异常巨额交易，涉及8.8亿港元虚拟货币和3.5亿港元现金，资金不排除作为犯罪所得。

唐毅指出，案件的重点不在于虚拟货币交易，而在于伪造文件和“洗钱”。 在香港现行政策下，虚拟货币交易本身并不违法，但冒用他人的账户和身份泰达币在香港合法吗，使用虚假交易、虚假发票等文件进行虚拟资产交易，并诈骗银行，则属于非法洗钱（Money Laundering）行为。

行动中，香港海关人员检获多部保安编码器、钞票机等，港媒图

谈到香港目前的监管政策，唐毅表示，根据香港金融事务及库务局（FSTB）和香港证监会（SFC.HK）对虚拟资产交易平台实施的立法咨询和发牌制度)，所有在香港经营，或针对香港投资者的虚拟资产交易平台，未来在特区政府立法后，都必须申请牌照，并受当局监管。 过去泰达币在香港合法吗，无证交易所在丢币时会选择平仓或平仓，用户因得不到补偿而蒙受损失。 实行许可制度后，这些企业要想开展相关经营活动，就必须接受监管。

香港证监会对申请牌照的公司要求极高，需要进行财务审计、内部合规审计和安全审计。 以香港特别行政区虚拟资产交易平台的VATP牌照（证监会7号牌照）为例。 第一，其申请和维护成本高，远高于其他证监会牌照； 第二，公司在申请VATP时，需要聘请三名RO作为合规负责人，对香港证监会负责。 如有违规，RO乃至公司CEO都需要承担责任，甚至面临刑事处罚； 第三，香港证监会将对违反规定的公司进行处罚。

16日，香港证监会警告称，币安未获得在香港开展“受监管活动”的许可或注册。 来源香港证监会

唐毅表示，从市场参与者的角度来看，虚拟资产交易平台在获得牌照后将“上手”，但牌照制度对整个行业都是有利的。 就香港区块链协会而言，他们非常支持特区政府采取监管和实行牌照制度，也鼓励和支持同行从业者在香港申请合规的交易所牌照，并按照法律法规。

“我认为比特币或者整个区块链应该是阳光明媚的。” 唐毅认为，区块链引入政府强监管不仅是全球趋势，也是市场的必然——不够阳光的市场，很难获得大型投资机构和资产配置公司的青睐。 放眼大洋彼岸的美国，区块链虚拟货币的监管其实正在收紧。 唐毅指出，在传统的比特币区块链技术诞生之初，比特币经常被用于“暗网”等非法用途，一些人仍不乐于看到“阳光”和“行货”的区块链，但这趋势是必然的。

唐毅表示，区块链是全球金融科技革命的产物。 香港作为中国的特区，一方面要与世界领先科技接轨，发挥内地与外界沟通的窗口作用； 发展路径。

区块链：去美元化需求的产物

在唐毅看来，无币区块链在很多领域都取得了可喜的发展。 但就区块链的发展历史而言，从国际的角度来看，“链”和“币”是二维的一个，两者密不可分。 区块链本身也是全球金融去美元化的产物。 近年来虚拟货币的影响力不断扩大，有其具体的、现实的和历史的原因。

首先，美元供过于求导致通货膨胀。 拜登政府上台以来，不仅延续了特朗普激进印钞的宽松货币政策，还陆续推出财政刺激计划。 唐毅指出，在美国国债和赤字水平居高不下、通胀快速攀升的环境下，特斯拉、灰度（GBTC）、微策略（Micro Strategy）等多家美国上市公司选择买入比特币用于投资。 ，抗通胀。 同样，受国际金融环境影响，不少香港上市公司纷纷购买比特币、以太币等虚拟资产。

唐毅介绍，原则上，这些公司的账户里都有大量现金。 最近量化宽松，美元超发。 为了抵御通货膨胀，这些公司会购买黄金、房地产和证券。 自然，虚拟货币也是他们的另一个选择。 很多国际金融机构都会在香港经营，炒房、炒期货、炒外汇、炒外汇。 近年来，香港政府在牌照制度和监管方面积极部署。

今年年初，一家香港本地公司取得了港岛首张虚拟资产交易平台VATP牌照（7号牌照）； 此外，香港证监会又颁发了两张虚拟资产管理牌照（9号牌照）。 在合法合规的前提下，持牌企业可以组织虚拟资产投资基金，投资者也可以通过相关基金投资法币、比特币等虚拟货币。 根据规定，合规机构只服务于专业投资者（PI，需持有800万港元流动资产）。 唐毅强调，在香港特别行政区，币圈的经济活动需要严格监管。

香港证监会资料图，图源大公网

其次，区块链智能合约技术是对传统国际金融体系的颠覆。 就目前的国际金融市场而言，环球银行金融电信协会（SWIFT）运营着世界级的金融报文网络，银行和其他金融机构通过该网络与同行交换报文，完成金融交易。 但是SWIFT的计价货币是美元，实际上是由美国政府控制的。

随着布什政府出台《国际紧急经济权利法案》，SWIFT逐渐成为美国手中的一张名片。 任何人想要制裁，都可以通过限制或剥夺其使用 SWIFT 的权利，将其驱逐出国际金融市场。 SWIFT的劣势越来越明显，一个新的国际金融“朋友圈”即将出现。 唐毅认为，区块链是一条技术路径。

2018年11月，时任美国财长姆努钦表示，SWIFT将停止为伊朗央行等金融机构服务。 社交媒体截图

在唐毅看来，从技术和日常使用的角度来看，区块链大大提高了效率和准确性，可以减少时间成本和法律纠纷。 几千元的学费，通过传统的SWIFT系统和银行汇款，可能要一周才能到账，费用不菲。 慢慢地，很多人开始使用Tether USDT/USDC稳定币进行交易，交易及时、秒级，手续费也比SWIFT系统下的银行转账便宜很多。 现在Tether的市值仅次于比特币和以太坊位列全球第三，但交易量是比特币的两倍。

“区块链智能合约等技术将对传统银行汇款和SWIFT系统带来巨大挑战，”唐毅表示，这是一种极具颠覆性的金融科技（Fin Tech）工具。 以前人们转账必须通过SWIFT系统，现在可以通过虚拟货币稳定币进行，不仅更加快捷方便，还能保证防伪溯源。

去中心化是全球趋势

“放眼全球，任何政府批准和许可的交易所，都必须是中心化的。” 唐毅表示，这一原则不仅适用于香港特别行政区，也适用于大洋彼岸的美国。 当地时间4月14日，Coinbase获得美国证监会批准上市，成为全球首家获得IPO的大型区块链交易所。 它还采用了集中式结构。

上市首日，Coinbase收于328.28美元，市值为653.9亿美元。 图片来源：谷歌财经

Coinbase通过中心化架构，实行实名制，完全不同于区块链和比特币最初的匿名化路径； Coinbase 的信息与美国税务局 (IRS) 相关联。 例如，如果您通过比特币投资获得利润，则需要根据持有时间缴纳长期资本利得税（Long-term capital gain tax）或短期资本利得税（short-term capital gain tax） . 减税需要记录。 从这个意义上说，通过 Coinbase 交易虚拟货币已经是非匿名的。

唐毅表示，无论是香港特别行政区还是美国，在虚拟资产交易方面，实际上都是结合了政府监管、发牌机制、KYC（即“了解你的客户”）和实盘交易。名称认证。 调节使它更阳光。 这也是包括大型养老基金资产配置公司在内的机构愿意进入虚拟货币行业的原因之一。

唐毅强调，如果没有阳光，这些企业永远不会进入这个行业。 比特币价格上涨的原因之一是，该虚拟货币开始脱离早期、匿名、暗网服务的应用场景，开始进入主流用户手中。 持牌交易所和主流区块链投资基金开始进入赛道。 “如果我管理数百亿客户资金，我会把钱存到无牌银行吗？不会。那我不会把钱存到无牌比特币银行。”

对话中，唐毅表示，除了实行牌照制度，香港政府现在允许虚拟货币交易通过中心化架构进行监管，站在阳光下； )和反恐融资(CTF)也是香港库务局、香港证监会等监管机构工作的重要方向。

香港的发牌机制目前不是强制性的。 唐毅表示，香港库务局和香港证监会已完成立法咨询，预计立法将在一年内实施。 未来，相关行业公司将被要求获得许可才能开展虚拟资产交易业务。

唐毅强调，特区政府的政策主要是保障投资者。 2019年，香港虚拟资产交易所Gatecoin被清盘停业，导致投资者蒙受巨大损失，造成广泛社会影响。 接到投诉后，香港证监会开始重视保护虚拟资产行业投资者的利益。 无论是香港证监会颁发的7号牌照还是9号牌照，持牌公司都需要购买虚拟资产保险。 如果发生盗窃或自盗，投资者的利益将得到保护。

相比之下，大陆的监管政策更为严格。 早在2017年，央行等部门就发布了《关于防范代币发行融资风险的公告》。 今年5月，中国支付清算协会、中国银行业协会和互金协会联合发布文件，再次明确金融机构和支付机构不得开展虚拟货币相关业务。

在唐毅看来，虽然大陆有无币区块链，不存在区块链虚拟货币交易问题，但数字人民币（DCEP）的推出本身就是中心化路径的实践。 它既提供了安全性，又恰如其分，扬长避短，充分发挥区块链技术的优势。 “我认为数字人民币可以发挥出区块链的一些优点，进而避免它（区块链）的缺点。”

面对虚拟货币在全球其他地区市场的普及，以及大众对零售支付便捷、安全、普惠、隐私的需求，数字人民币应运而生。 遵循“小额匿名、大额合法溯源”的原则，既满足了公众对小额匿名支付服务的需求，又防止数字人民币被用于犯罪行为。

数字人民币作为法定货币，采用集中管理、两级运行。 其经销权属于国家，有国家信用支持，有法定补偿。 中央银行在数字人民币的操作系统中发挥核心作用，并指定运营机构和商业机构为公众提供服务。

数字人民币的优势是其他虚拟货币所不具备的。

北京市民展示数字人民币无源视频卡，新华社摄

唐毅补充说，基于区块链技术的传统加密货币是不可逆的。 “比如之前在美国发生过，有人被别人指着脑袋，被迫在比特币交易所汇款，这是不可逆的，也就是说比特币的钱没了。” 唐毅表示，数字人民币在理论上是可逆的，在技术层面实现了可追溯、可逆的功能。 同时，它还利用密码学的理念和技术实现了防伪和溯源，对用户来说会更加安全。

“数字人民币有一些区块链的概念，它防止了比特币带来的风险，可以更好地保护用户。”